Lo ideal para hacer estas cosas seria tener un equipo de música que tenga salida de audio estéreo pero existen pocos equipos no profesionales que la tengan, si el tuyo la tiene solo necesitaras un cable que por un lado tenga 2 conexiones (izquierdo y derecho) y por el otro un conexión como la de los auriculares de walkman, sino es así, tendrás que buscar un cable que por los 2 lados tenga una conexión de auriculares (existen que los he vistoI, y entonces tan solo tendrás que conectar el reproductor por un lado (con un walkman valdría) y por el otro conectarlo a la entrada de linea de la tarjeta de sonido (agujero azul normalmente).
Para capturar con cualquier programa de sonido podrás hacerlo, con Nero por ejemplo viene un programa (wave editor) con el que podrás grabar e incluso eliminar ruidos y mejorar el sonido.
Sino tienes nero y no sabes cual elegir aquí te dejo un enlace con varios programas gratuitos para que elijas tu mismo.
http://www.softonic.com/index.phtml?id_section=601&action=free&by=date_actualized