Buscar email y si esta se agrega a campo observaci

Te voy a ir poniendo las cosas por parte para que tu las comprendas. Lo primero es cambiar algunas cosillas en la conexión a MySQL:
1) $link = mysql_connect('localhost', 'log', 'pass') or die(mysql_error());
La variable $link no es necesario ponerla pero yo acostumbro a hacerlo así por si luego me tengo que conectar a otro servidor MySQL desde la misma página no me de problemas. Y el die(mysql_error()) lo que hace es terminar la ejecución de la página en caso de que no se haya establecido la conexión devolviéndote el posible error de porque no PHP no se pudo conectar al servidor MySQL.
2) mysql_select_db('sip',$link) or die(mysql_error());
Nuevamente la variable $link que es el identificador devuelto por la conexión a MySQL y que tiene la misma explicación que lo anterior de porque usarla. El die(mysql_error()) también es lo mismo y si lo vez es generalizando: parar la ejecución de la página y devolver el posible error de MySQL.
3) $consulta = "SELECT COUNT(cliMail) FROM cliente WHERE cliMail='".$_POST['email']."'";
$resultado = mysql_query($consulta) or die(mysql_error());
Como ves cambie la consulta. Lo que hice fue contar la cantidad de elementos que me devolvió la consulta para ese parámetro especifico que es el email. No se si sabias que poniendo LIKE lo que hace es comparar los campos y buscar cualquier cosa que se parezca, no así si pones "=" ya que tiene que matchear todo completo.
4) $cantidad = mysql_result($resultado,0);
Ponemos en cantidad los valores contados en la consulta.
5) if ( $cantidad >= 1 ){
$sql = "UPDATE cliente SET CliObs='".$_POST['Observacion']."' WHERE cliMail='".$_POST['email']."'";
} else {
$sql = "INSERT INTO cliente (`cliRut`, `CliDv`, `cliFonoCelular`, `cliMail`, `CliApPaterno`, `CliApMaterno`, `CliNombres`, `CliProfActi`, `cliEstadoCivil`, `cliDireccion`, `cliComunaVilla`, `cliFonoFijo`, `CliObs`, `CliEmail2`, `cliDirNumero`, `cliCiudad`, `cliPais`, `cliAsistencia`) VALUES (NULL, NULL, NULL,'$email', NULL, NULL, '$nombre', NULL, NULL, NULL, NULL, NULL, '$Observacion', NULL, NULL, NULL, '$pais', NULL);";
}
Si $cantidad tiene un valor mayor o igual que 1 entonces actualizamos la tabla donde el eMail sea el pasado como parámetro e actualizando los datos del campo Observación con los que pasas como parámetros también. De lo contrario entonces lo que haces es la consulta que ya tu tenias formada anteriormente.
6) $result = mysql_query($query) or die(mysql_error());
Ejecutas la consulta

Hola me funciona casi perfect, solo me falta una cosa, cuando el email ya se encuentra lo que se hace es agregar la observación, más bien dicho, a la observación que ya esta se le agrega otra, la puse como variable ya que se la pongo en duro más arriba, no viene de un formulario
La idea es esta:
al campo CliObs=CliObs + &$observacion
lo puse como esta aquó abajo pero no resulta
$sql = "UPDATE cliente SET CliObs='".$observacion."' WHERE cliMail='".$_POST['email']."'";