Icono en favoritos

Hola:
Quisiera saber cómo tengo que hacer en una web para que cuando alguien la guarde en sus favoritos le quede marcada con un icono propio y no con el predeterminado del Explorer.
Sé que hace falta colocar una etiqueta en el head de la página y que hay que asociarla a un archivo *.ico que ha de ser en 16 colores, pero no sé ni cuál es esa etiqueta, ni cómo se guarda un archivo de esa extensión, ni con qué programa debo diseñar el icono (photoshop, freehand,¿...?)
Muchas gracias:
FC